Effecten indexatie

Een (tussentijdse) verhoging van de opgebouwde pensioenen is goed nieuws voor iedereen bij BPZ. Iedereen krijgt er pensioen bij. Jong en oud, actieve en gewezen deelnemers en ook de gepensioneerden. Bij elk besluit kijken we naar de gevolgen voor alle deelnemers. Is het besluit eerlijk voor iedereen? Dat hebben we nu ook cijfermatig gedaan. Want het effect van indexatie verschilt per generatie.

Algemene effecten van de indexatie
Er zijn twee algemene effecten van deze extra indexatie:

  • Tot het moment van de overgang naar het vernieuwde pensioenstelsel zal er iets meer worden uitgekeerd. Daardoor wordt het totale beschikbare pensioenvermogen (iets) lager. Dat is gunstig voor de mensen met een uitkering en daarmee tegelijk minder gunstig voor de (gewezen) deelnemers. Het gaat bij BPZ echter om een beperkt bedrag omdat wij nog een jong fonds zijn met weinig pensioengerechtigden. Ter indicatie, het totaal van de uitkeringen in 2021 was 2,3 miljoen euro op een vermogen van 711 miljoen euro eind 2021. Weliswaar lopen de uitkeringen in de komende jaren op, maar op het totaal vermogen blijft de impact van 2,5% indexatie op de uitkeringen beperkt.
  • De verhouding tussen het opgebouwde pensioen en de pensioenrechten op het moment van de overgang naar het vernieuwde pensioenstelsel verandert. Dat komt doordat de verhoging geen gevolgen heeft voor de pensioenopbouw tussen 1 juli 2022 (datum van de verhoging) en 1 januari 2025 (beoogde datum overgang naar het vernieuwde pensioenstelsel). Daardoor neemt het aandeel van de mensen met een uitkering in het te verdelen pensioenvermogen toe. Terwijl het aandeel van de deelnemers die nog pensioen opbouwen, afneemt. Ook hiervoor geldt dat de impact hiervan bij BPZ heel beperkt is omdat de uitkeringen nog laag zijn door het jonge karakter van het fonds. Daarbij geldt ook dat de premie-inkomsten de pensioenuitkeringen ver overstijgen. In 2021 was het totaal van de premies 88 miljoen euro terwijl de uitkeringen slechts 2,3 miljoen euro waren.

De uiteindelijke effecten hangen uiteraard ook sterk af van de economische ontwikkelingen tot het moment waarop we overgaan naar het vernieuwde stelsel.

Effecten voor verschillende leeftijden
Het effect van de verhoging van de pensioenen per 1 juli 2022 verschilt afhankelijk van de leeftijd (en de pensioenopbouw) van de deelnemer. Algemeen geldt het volgende. Hoe ouder de deelnemer (en hoe groter het opgebouwde pensioen), hoe positiever het effect. Hoe jonger de deelnemer (en hoe kleiner het opgebouwde pensioen), hoe negatiever het effect. Bij het verdelen van het beschikbare vermogen onder de deelnemers vindt er zo een verschuiving plaats van jongeren naar ouderen.

De onderstaande grafiek toont het effect van de tussentijdse verhoging per 1 juli 2022 op de pensioenuitkeringen en de vermogens op het moment van overgang naar het vernieuwde stelsel. In de grafiek zijn de effecten afgezet tegen de leeftijd. Dit is een verwachting op basis van wat we nu weten. Het precieze effect is afhankelijk van de economische ontwikkelingen tot het moment waarop we overgaan naar het vernieuwde pensioenstelsel.

Grafiek verschil mediaan

Dit scenario laat een mediaan economisch scenario zien (50% van de scenario’s liggen hier dus onder, en 50% van de scenario’s liggen hier boven). Uit deze grafiek blijkt dat het voor de jongeren niet uitmaakt en dat de ouderen/pensioengerechtigden profiteren van de verhoging.

Grafiek verschil mediaan

Dit scenario laat een ongunstig economisch scenario ofwel slecht weer scenario zien. Het pensioen dat iemand naar verwachting krijgt als het lange tijd flink tegenzit is bij jongeren flink lager dan het pensioen in een mediaan scenario. Jongeren hebben in dit scenario immers te maken met veel jaren slecht weer. Wie ouder is, heeft al een groot deel van het pensioen opgebouwd en wordt minder geraakt door slecht weer in de toekomst. In deze grafiek is te zien dat het voor de jongeren ook niet uitmaakt of de pensioenen in 2022 verhoogd worden of niet. De verhoging nu weegt dan helaas niet op tegen het effect van veel jaren slecht weer. Bij de gepensioneerden maakt het wel uit.

Het ‘mooi weer’ scenario is minder belangrijk voor de keuze of we de pensioenen wel of niet verhogen. Bij mooi weer gaat iedereen erop vooruit.

Meer over Verhoging van pensioen